Фондовый рынок не оправился от горячего отчета об инфляции

Dow Jones упал на 1200 пунктов после горячего отчета об инфляции, что стало худшим днем ​​с июня 2020 года.

Акции резко упали во вторник после того, как ключевой отчет об инфляции за август оказался более горячим, чем ожидалось, тем самым подорвав оптимизм инвесторов в отношении снижения цен и менее агрессивной политики Федерального резерва.

Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1 276,37 пункта, или 3,94%, до 31 104,97 пункта. Индекс S&P 500 упал на 4,32% до 3932,69 пункта, а Nasdaq Composite — на 5,16% до 11633,57 пункта.

Только пять акций из S&P 500 закрылись в плюсе. Акции технологических компаний пострадали особенно сильно: материнская компания Facebook Meta упала на 9,4%, а гигант чипов Nvidia потерял 9,5%.

Падение свело на нет почти все недавнее ралли акций, вернув S&P 500 к закрытию 6 сентября на отметке 3908 и заставив некоторых трейдеров оглянуться на середину июня, когда индекс упал ниже 3700.

«Я думаю, что мы можем даже вернуться и повторно протестировать июньские минимумы», — заявил во вторник директор по операциям UBS Арт Кашин в программе CNBC «Squawk on the Street».

«Конечно, уровень 3900 очень заманчив, и вы откатываетесь ниже 50-дневной скользящей средней. Это очень касается техники. Дело не в том, что одна цифра заставила экономику пойти кувырком.

Это означало, что многие парни, которые делали предварительные выгодные ставки, были застигнуты врасплох», — сказал он.

Отчет об индексе потребительских цен за август показал более высокие, чем ожидалось, значения инфляции. Общая инфляция выросла на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем даже при падении цен на газ. Базовая инфляция выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении инфляция составила 8,3%.

Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали снижения общей инфляции на 0,1% при росте базовой инфляции на 0,3%.

Этот отчет является одним из последних, которые ФРС увидит перед заседанием 20-21 сентября, на котором центральный банк, как ожидается, проведет третье подряд повышение процентной ставки на 0,75 процентного пункта для сдерживания инфляции. Неожиданно высокий августовский отчет может привести к тому, что ФРС продолжит агрессивное повышение ставок дольше, чем ожидали некоторые инвесторы.

Эти шаги произошли после четырех позитивных сессий подряд для американских акций, которые были частично подкреплены верой многих инвесторов в то, что инфляция уже достигла своего пика.

«Отчет CPI был однозначно негативным для фондовых рынков. Более горячий, чем ожидалось, отчет означает, что политика ФРС продолжит оказывать на нас давление посредством повышения ставок», — сказал Мэтт Перон, директор по исследованиям в Janus Henderson Investors. 

«Это также отодвигает любой «разворот ФРС», на который надеялись рынки в ближайшем будущем».

Распродажа была особенно болезненной в быстрорастущих сегментах рынка. Cloudflare упал более чем на 10%, а Unity Software — примерно на 13,4%. Акции розничной сети автозапчастей Carvana упали на 12,9%.

Федеральная Резервная Система и повышение ставок

В этом году ФРС повышала процентные ставки четыре раза, пытаясь сдержать рост потребительских цен, а председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что его борьба с инфляцией «безоговорочна», и повышение ставок будет продолжаться, даже если это причинит некоторую «боль» американцам.

Но, несмотря на усилия Пауэлла, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ), выросла на 0,1% в августе и на 8,3% по сравнению с тем же периодом год назад, сообщило во вторник Бюро трудовой статистики.

Акции резко упали, а доходность государственных облигаций резко возросла во вторник, поскольку инвесторы в очередной раз были застигнуты врасплох сохранением инфляции в Соединенных Штатах и ​​быстро изменили свое мнение о том, что может потребоваться Федеральной резервной системе для борьбы с ростом цен.

Это был последний из череды сюрпризов, которые подорвали оптимизм инвесторов и заставили их быстро приспособиться к более мрачному взгляду на динамику процентных ставок и экономики.

Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman

Автор: Антон Зайцев, аналитик Freedman Сlub Crypto News