Теория заговора и управляемый кризис в США через опционный анализ

Многие нелогичные события на рынках обретают смысл, если посмотреть на них через призму опционных сделок. Мартовские события, произошедшие в экономике США и Европы можно смело охарактеризовать как теория заговора или управляемый кризис, если посмотреть на них через опционный анализ. 

Опционы — это более сложный инструмент, который существенно недооценен трейдерами и инвесторами на всех рынках. Как правило, опционами торгуют Smart-money (крупные участники), которые имеют бОльшие возможности в плане аналитики, доступа к информации и влиянию на повестку дня. 

Ставка ФРС и рынок облигаций США

ФРС обещает повышать ставку
ФРС обещает повышать ставку

7 и 8 марта глава ФРС выступил с заявлениями о том, что ФРС будет проводить более жесткую политику, чем от него ожидают. В частности Джером Пауэлл заявил, что его ведомство будет повышать ставку выше, чем ожидает рынок, и продержит ее на высоком уровне дольше, чем ожидает рынок. 

После таких заявлений было ожидаемо, что рынок начнет закладывать более высокие ставки по облигация США, продавая их. Чем выше ставка — тем дешевле облигации. Рынок (розничные или частные трейдеры) так и поступил, набрав рекордные объемы шортов по облигациям США.


В дни выступления главы ФРС график 10-летних облигаций США выглядел так:

Фьючерсы на индекс 10-летних облигаций США
Фьючерсы на индекс 10-летних облигаций США

С начала февраля по мере высказываний Пауэлла о серьезности намерений ФРС в борьбе с инфляцией, стоимость облигаций постепенно падала, а их доходность росла. 

Доходность 10-летних облигаций США
Доходность 10-летних облигаций США

Но в реальности все произошло совершенно наоборот. В результате этого розничные инвесторы в облигации США потерпели невиданный крах. 

Фьючерсы на индекс 10-летних облигаций США
Фьючерсы на индекс 10-летних облигаций США
Доходность 10-летних облигаций США
Доходность 10-летних облигаций США

Случился парадокс — глава ФРС заявил о повышении ставок, а доходность облигаций начала резко снижаться.

Следует вспомнить о том, что как раз в начале марта в СМИ начали появляться публикации о проблемах банка Silvergate

Опционный анализ: теория заговора или управляемый кризис

Рекордные объемы опционов на снижение ставки
Рекордные объемы опционов на снижение ставки

8 марта на рынке опционов по индексу 10-летних облигаций формируются рекордные по объемам портфели, направленные на рост со страйками 111,5, 112, 113,5, 114 и 115.

Напомню, что ранее мы озвучили, что индекс 10-леток находился 8 марта на уровне ниже 111 пунктов и ожидания большинства сводились к тому, что он будет падать. По факту же он вырос уже до 116 пунктов, принеся огромные прибыли покупателям опционов колл, которые действовали против рыночной логики и против рынка.

С 10 марта появляются новости о проблемах Silicon Valley Bank, которые стали предвестником банковского кризиса в США и Европе. Рынок в панике начинает выходить из акций банков и вкладываться в облигации, их стоимость растет, а доходность падает.

Держатели опционных портфелей при этом зарабатывают.

Отсюда вытекает закономерный вопрос — откуда покупатели опционов знали о том, что ставки начнут резко падать после жесткого выступления Пауэлла, а не расти, как это было бы вполне логично.

Это один из примеров того, как опционный анализ позволяет выявлять такие рыночные несоответствия, которые принято называть теория заговора или управляемый кризис.

Заключение

Теория заговора и управляемый кризис в США через опционный анализ

Еще раз остановимся на хронологии событий:

7-8 марта Пауэлл кошмарит рынки, обещая более жесткую денежно-кредитную политику, которая приведет к более агрессивному повышению ставки.

8 марта Smart-money (крупные игроки) набирают рекордные по объемам портфели, направленные на рост индекса 10-летних облигаций США (что равносильно ставке на понижение их доходности и ставки ФРС).

10 марта в СМИ появляются публикации о проблемах банка Silicon Valley Bank, которые перерастают в системный кризис банковского сектора США.

Банковский кризис раздувается в течении 1,5 недель, индекс 10-летних облигаций растет, принося баснословные доходы покупателям опционов колл. 

Так что это, как не теория заговора или управляемый кризис, который позволил вскрыть опционный анализ?

Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman

Автор: CryptoMan, аналитик Freedman Сlub Crypto News

5 2 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest

0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x