Может ли Биткоин обнулиться: прогноз, основанный на циклах

На волне падения цен на цифровые валюты, у участников этого рынка закономерно возникает вопрос о том, до каких отметок может упасть Биткоин. Прогнозов на эту тему довольно много, кто-то предрекает дальнейшее многократное падение, а кто-то ждет восстановления и роста. 

Рассмотрим как исторически менялась цена Биткоина между процедурами халвинга, которые происходят в среднем раз в четыре года. 

Халвинг

Разберемся, что такое халвинг. Биткоин — это криптовалюта, которая функционирует на алгоритме Proof-of-Work. Каждая транзакция с первой криптовалютой записывается в блокчейн, а для подтверждения операций требуется рассчитать их хеш (код, hash). Расчет хеша требует вычислительных мощностей. Чем больше транзакций совершается, тем сложнее вычислить хеш, соответственно, тем больше нужно мощностей и затрат на электроэнергию. те, кто занимается вычислением хеша транзакций называются майнерами. За каждый рассчитанный блок транзакций они получают вознаграждение в Биткоинах. 

Изначально, когда Биткоин появился, вознаграждение майнеров составляло 50 Биткоинов за каждый рассчитанный блок. В протоколе блокчейна Биткоина запрограммировано условие, что через каждые 210 000 добытых блоков, вознаграждение майнеров будет уменьшаться вдвое. Таким образом, в ноябре 2012 года вознаграждение майнеров за добытый блок стало составлять 25 Биткоинов, в июле 2016 года эта сумма снова снизилась вдвое и составила 12,5 Биткоинов. С мая 2020 года по настоящее время майнеры получают 6,25 Биткоина за каждый добытый ими блок. 

Как говорилось выше, майнеры несут издержки по использованию электроэнергии для своих вычислительных мощностей. Для того, чтобы майнеры продолжали работать и рассчитывать хеш транзакций, необходимо, чтобы получаемое ими вознаграждение покрывало их расходы. В условиях снижающегося размера вознаграждение за каждый добытый блок и роста сложности расчетов и стоимости электроэнергии, рентабельность работы майнеров возможна при условии роста стоимости Биткоина. 

Биткоин: возможно ли снижение до нуля

Также в протоколе Биткоина заложен алгоритм, который поддерживает сложность расчетов хеша операций на таком уровне, чтобы каждый блок транзакций рассчитывался за 10 минут. Если фактически затраченное время на добычу блока превышает 10 минут, сложность расчетов снижается. Если же блок добывается быстрее, чем за 10 минут, то сложность расчетов повышается. 

При снижении стоимости Биткоина, майнеры начинают нести убытки, часть из них прекращает свою работу. Оставшимся майнерам приходится добывать блоки дольше 10 минут, вследствии этого сложност майнинга уменьшается. Снижение сложности означает, что для расчета блока требуется меньше расчетов и, соответственно, меньше электроэнергии. Издержки майнеров снижаются и их рентабельность повышается.

Снижение сложности майнинга хорошо иллюстрирует ситуация годичной давности, когда Китай ограничил деятельность майнеров на своей территории и многие из них были вынуждены временно остановить свою деятельность. В результате этого майнеров стало меньше, время расчета блока транзакций выросло до 24 минут вместо заложенных 10, и сложность майнинга была уменьшена. 

Таким образом снижение стоимости Биткоина не приведет к остановке работы всех майнеров и прекращению подтверждения транзакций, тем самым обнулив Биткоин. Даже при стоимости Биткоина в 10 долларов, останутся майнеры, которые будут рассчитывать несложные хеши и получать каждые 10 минут свое вознаграждение. 

Биткоин: история циклов

Рассмотрим как вела себя цена Биткоина в периоды времени между халвингами. 

Первый период включает в себя стоимость биткоина с 3 января 2009 года по 28 ноября 2012 года. Пик цены в этот период был достигнут 9 июня 2011 года на отметке 28,92 доллара США. Затем последовало мощное снижение до отметки в 2,05 доллара США, которое наблюдалось 18 ноября 2011 года. 

Снижение длилось 162 дня, а стоимость Биткоина потеряла 92,9%.

Следующий период между халвингами наблюдался с 28 ноября 2012 года по 9 июля 2016 года. Максимум ценой Биткоина был достигнут 4 декабря 2013 года на отметке 1 147,25 доллара США. Затем последовало продолжительное снижение стоимости первой криптовалюты. Биткоин достиг локального минимума 14 января 2015 года при цене 177,28 доллара. 

Стоимость Биткоина с пика предыдущего цикла до пика второго цикла показала рост на 3 866%. А минимум этого цикла превышал минимум предыдущего цикла на 8 547%. Снижение после достижения пика во втором цикле длилось 406 дней, при этом цена крупнейшей криптовалюты упала на 84,5%. 

Третий период между халвингами пришелся на период с 9 июля 2016 года по 11 мая 2020 года. 16 декабря 2017 года был достигнут очередной максимум цены на уровне 19 343,04 доллара. После чего снова началось затяжное падение стоимости Биткоина, которое завершилось на отметке 3 214,39 долларов 15 декабря 2018 года. 

Максимум третьего цикла превышал максимум предыдущего цикла на 1 586%, а минимум третьего цикла превышал минимум предыдущего цикла на 1 713%. Снижение в этом цикле длилось 364 дня, Биткоин потерял за это время 83,3% своей стоимости. 

Текущий цикл начался 11 мая 2020 года. Ценовой максимум Биткоина был достигнут 8 ноября 2021 года на уровне 67 544,87 доллара США. Сегодняшний минимум составил 17 625 долларов. 

До сегодняшнего времени Биткоин снижался 223 дня и потерял 73,9% от своего максимума. Пик текущего цикла превышает предыдущий пик на 249%, а минимум текущего цикла превышает минимум предыдущего цикла на 448%.

В предыдущие периоды снижение Биткоина длилось от 162 до 406 дней, в среднем 310 дней. В процентном соотношении цена первой криптовалюты падала от 83,3% до 92,9%, в среднем на 86,9%. 

Текущее снижение как по продолжительности так и по размеру падения еще не достигло средних значений предыдущих падений. Отрезок времени в 310 дней приходится на 14 сентября 2022 года, а снижение на 86,9% соответствует стоимости Биткоина в 8 848 долларов США.

Согласно расчетам сервиса https://stats.buybitcoinworldwide.com/cycle-repeat/, основанным на цикличности поведения цен Биткоина, минимальная стоимость первой криптовалюты будет достигнута 1 декабря 2022 года на отметке 9 966 долларов США, а следующий максимум Биткоин покажет в октябре 2024 года при цене более 200 000 долларов США.

Каким будет движение цены Биткоина покажет время. Прогноз, основанный на циклах халвинга — один из многих способов предсказания цены Биткоина, не претендующий на роль безусловной истины.

Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman

Автор: Эльвир, аналитик Freedman Сlub Crypto News