Что такое стейблкоин?
В криптовалютной экономике работают не только классические криптомонеты, такие, как Биткоин и Эфир, но и стейблкоины. Что из себя представляет стейблкоин?
Это разновидность криптовалюты, обеспеченная тем или иным ценным активом. В качестве активов могут выступать фиатные валюты (доллар, евро), драгоценные металлы, энергетические носители.
Самый первый стейблкоин появился в 2015 году, ему дали обозначение Tether. Он был обеспечен американским долларом в пропорции 1: 1. Через год команда решила привязать стейблкоин еще и к евро. Затем на рынке стали появляться и другие стейблкоины, привязанные к драгоценным металлам и энергоносителям.
Трейдеры, инвесторы по достоинству оценили тот факт, что стейблкоины обеспечены настоящими активами, а не виртуальными. В течение нескольких лет количество проектов выросло в несколько раз. С каждым годом на крипторынке появляются десятки новых стейблкоинов, хотя не все они становятся известными.
Стоит отметить, что более 50 % стейблкоинов существует не более года, а потом исчезает с рынка, их место занимают другие.
Виды стейблкоинов и принципы их работы
Сейчас на рынке действует несколько разновидностей стейблкоинов. Есть фиатно-обеспеченные. Они считаются самыми популярными, привязаны к фиатным валютам в соотношении 1:1. Центральный эмитент хранит некоторую часть средств в резерве и потом выпускает токены.
Например, так работает стейблкоин DAI. Он основан на блокчейне Эфириума. Функционирует следующим образом: пользователь вносит залог на платформу Maker, в обмен ему дают DAI. После того, как он возвращает долг, залог ему вернут, а монеты DAI ликвидируются.
Крипто-обеспеченные стейблкоины. Они обеспечены той или иной криптовалютой. Их кредитная политика в полной мере обеспечивается пользователями. Чтобы получить крипто-обеспеченный стейблкоин, пользователю необходимо заблокировать некоторую часть криптовалют в контракте, и он потом выдает ему определенное число стейблкоинов.
Алгоритмические стейблкоины. Они не привязаны к фиатным валютам или криптовалютам. Стабильность у них обеспечивается с помощью алгоритмов и смарт-контрактов. Именно они управляют выпуском токенов.
Рассмотрим достоинства и недостатки стейблкоинов.
Достоинства
Стейблкоины обладают более высоким уровнем стабильности, в отличие от классических криптомонет. Известно, что высокий уровень волатильности криптовалют препятствует дальнейшему их продвижению в мире. Поэтому у стейблкоинов больше шансов быстрее внедриться в классическую экономику.
Стейблкоины имеют хороший уровень защиты от атак хакерских групп.
Трейдеры и инвесторы используют их для того, чтобы хеджировать свои портфели. Распределяя определенный процент портфеля в стейблкоинах, инвесторы значительно снижают общие риски.
Есть у стейблкоинов и определенные недостатки.
Недостатки
Стейблкоины централизованные. Их выпуском занимается или криптобиржа, или фонд. Они сами решают, какое количество монет выпустить. Многим пользователям такая политика не нравится.
С некоторыми стейблкоинами связаны скандалы, что создает общий негативный фон для всего сегмента проектов, разрабатывающих их.
Учитывая, что недостатков у стейблкоинов мало, их число с каждым годом растет. Рассмотрим самые известные примеры проектов, имеющих наибольшую рыночную капитализацию.
Примеры проектов
Tether. Данная монета привязана к американскому доллару. Общая капитализация составляет 23 734 961 334 долларов. Сейчас этот стейблкоин занимает ведущую строчку рейтинга.
USD Coin. Его разработала компания Circle, и он является инструментом, позволяющим беспрепятственно передавать американские доллары через блокчейн. Его общая капитализация составила 4 583 293 728 $.
PAX. Этот стейблкоин принадлежит трасту Paxos, он длительное время функционирует в области криптовалютных финансов. Он привязан к доллару США. Капитализация равна 501 724 266 $.
TrueUSD. Он также обеспечен американским долларом. Общая капитализация равна 299 198 505 долларов.
DAI. Стоимость привязана к USD, однако у проекта фиатный резерв отсутствует. На данный момент стейблкоин имеет капитализацию в 1 381 083 723 долларов.
STASIS EURO. Эта монета обеспечена евровалютой. Общая капитализация равна 41 881 754 $. Он был создан для того, чтобы европейские инвесторы могли проводить транзакции в юрисдикции ЕС.
Все вышеуказанные проекты стейблкоинов считаются надежными и перспективными. Именно они занимают ведущие позиции на рынке и торгуются на большинстве криптовалютных бирж, таких как Binance, Kraken, Bitfinex.
Многие стейблкоины нового поколения сейчас создаются на основе блокчейна Эфириума. Это в том числе и TUSD, GUSD, PAX. Рассмотрим связь стейблкоинов и Эфириума.
Связь стейблкоинов и Эфириума
Команды, создающие стейблкоины, используют блокчейн Эфириума для того, чтобы повысить совместимость своих активов с действующей инфраструктурой. Блокчейн Эфириума дает возможность применять стейблкоинам несколько видов кошельков, как аппаратных, так и программных.
Блокчейн Эфириума позволяет переводить любые суммы стейблкоинов, независимо от времени суток на биржах. Кроме этого, сами биржи могут включать стейблкоины в свою инфраструктуру без необходимости разрабатывать для них отдельные сегменты.
Безопасность стейблкоинов
Популярность этих монет обусловлена еще и тем, что у них более высокий уровень защиты по сравнению с классическими криптовалютами. Таких атак со стороны кибермошенников, как на обычные криптомонеты, не отмечено. Впрочем, если капитализация стейблкоинов продолжит расти, они будут неизбежны, и разработчикам придется приложить немало усилий для обеспечения защиты стейблкоинов.
Капитализация и развитие
Если посмотреть динамику развития стейблкоинов в прошлом году, можно заметить, что наибольший рост у них наблюдался в конце февраля, затем был скачок роста еще в начале мая. За весь прошлый год общая капитализация проектов достигла 32 886 111 896 долларов, и продолжает медленно расти.
Чем обусловлен рост капитализации? Аналитики считают, что на них вырос спрос со стороны трейдеров, работающих в Южной Азии. Известно, что криптовалютный сегмент Южной Азии больше всего нацелен на использование стейблкоинов, поэтому их интерес к ним закономерен.
Что касается дальнейшего развития стейблкоинов, здесь существуют разные оценки. Ряд экспертов считает, что интерес к ним со стороны трейдеров и инвесторов сохранится, и многие из них переведут свои средства в них. По мнению других, ситуация на рынке стейблкоинов не претерпит существенных изменений, одни проекты будут появляться, другие исчезать.
Прогнозы по стейблкоинам
Прогнозы, касающиеся дальнейшего развития стейблкоинов, различные. По мнению некоторых аналитиков, стейблкоины будут находиться в таком же состоянии, как и предыдущие несколько лет. Они опираются на данные компании Blockdata, согласно которым из нескольких сотен действующих проектов, работают всего только тридцать процентов.
Остальные прекратили свое существование или пока еще разрабатываются и тестируются. Подавляющее большинство ушедших проектов намеревались закрепить свои стейблкоины при помощи золота, но просчитались.
Другие аналитики, наоборот, предполагают, что ожидается последовательное развитие сегмента стейблкоинов, и в 2021 году выйдут на рынок не менее 120 проектов.
Во многом развитие стейблкоинов в следующие несколько лет будет зависеть от того, что станет происходить с блокчейн-технологиями криптовалютной индустрии. Если стейблкоины смогут решить глобальную проблему волатильности крипторынка, тогда их ожидает блестящее будущее. Ведь они смогут стать тогда альтернативой ведущим криптовалютам. Однако, удастся ли им это, неизвестно.
Подавляющее большинство экспертов считают, что в краткосрочной перспективе проекты стейблкоинов продолжат медленно наращивать свою капитализацию, их количество будет увеличиваться.
В любом случае стейблкоины уже заняли свое место в криптовалютной экономике и смогли завоевать доверие со стороны пользователей и инвесторов.
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News
