Что такое короткое сжатие криптовалюты?

В индустрии криптовалют и, соответственно, на всех финансовых рынках много жаргона. Для новичков некоторые из этих терминов могут показаться сложными, но они необходимы. Например, короткое сжатие является прямым результатом того, что многие трейдеры одновременно открывают короткие позиции по активу или рынку.

Короткая позиция против рынка или актива может быть выгодна, прежде всего, в медвежьих условиях. Несмотря на то, что это не всегда может показаться так, медвежьи рынки могут создавать возможности для заработка тем, кто готов следовать за трендом. Короткие продажи становятся желательным вариантом в этих обстоятельствах. Одним из преимуществ коротких продаж является создание короткого сжатия, которое представляет собой внезапный рост цен, он «ловит» продавцов в короткую позицию.

Как следует из названия, кратковременное сжатие часто бывает недолговечным, и вскоре после этого нисходящий тренд возобновится. Однако это одно из самых интригующих рыночных явлений, которое можно наблюдать. Также стоит отметить, что открытие длинной позиции в нужное время позволяет трейдерам получать прибыль от таких коротких сжатий.

Концепция короткого сжатия

Короткое сжатие может произойти на любом финансовом рынке после того, как цена актива резко возрастет. Короткие сжатия являются относительно обычным явлением, хотя их сложно предсказать.

Цель коротких продаж проста – следовать за медвежьим ценовым трендом и надеяться, что он продолжит снижаться. Продавцы могут использовать несколько инструментов и методов для определения осуществимости этого подхода, включая технический анализ. Однако, если цены вырастут, их короткие позиции принесут нереализованный убыток. Если этот убыток становится слишком высоким, продавцам в короткие сроки лучше закрыть свои позиции с помощью триггеров стоп-лосса или ликвидации маржинальной и фьючерсной торговли. Также доступно закрытие позиции вручную, хотя это никогда не помешает создать дополнительную безопасность.

Когда за короткий промежуток времени закрываются многочисленные короткие позиции, цена актива, вероятно, будет продолжать резко расти. Таким образом, произойдет скачок цены, который представляет собой короткое сжатие. Когда более короткие позиции закрывают, поступает все больше и больше заказов на покупку для приобретения актива. Обычно короткое сжатие совпадает со значительным увеличением временного объема торгов.

Один фактор, который следует учитывать, – это непродолжительный интерес к игре в любой момент времени. По мере роста этой процентной ставки станет легче «ловить» продавцов в короткую позицию и принудительно закрывать позиции. Если будет захвачено больше ликвидности, волатильность возрастет экспоненциально. Всегда будет время, когда спрос увеличивается, а предложение сокращается, создавая кратковременное сжатие.

Как это часто бывает, существует противоположность концепции короткого сжатия. Это называется «долгим сжатием». Оно происходит, когда имеется каскадное давление продавцов, захватывающее длинные позиции, что приводит к быстрому обвалу цены. Однако длительные сжатия встречаются гораздо реже, но все же необходимо признать их существование.

Как это происходит?

Хотя давление покупателей должно резко возрасти, это не произойдет автоматически. Продавцы в короткие позиции понимают, что они рискуют, идя против рыночных тенденций, даже несмотря на то, что можно заработать хорошие деньги. Однако, когда настроения идут против продавцов, продающих в короткой позиции, они часто пытаются покрыть убытки через ордера на покупку. По мере того как все больше трейдеров делают то же самое, цена актива будет быстро расти.

Ни один рынок не застрахован от коротких сжатий, по крайней мере теоретически. Если есть возможность открыть короткую позицию на определенном рынке, внезапное и кратковременное сжатие всегда на горизонте. Тем не менее любой рынок, на котором мало возможностей для коротких продаж или вообще не имеет их, все равно может пострадать от огромных ценовых пузырей. Поэтому для трейдеров полезно делать ставки против рынков и активов, поскольку ни один рынок не может расти в цене бесконечно.

Один из сигналов, на который следует обратить внимание, – это соотношение между короткими и длинными позициями. Если короткие позиции значительно перевешивают длинные, или наоборот, сжатие, вероятно, произойдет. Наблюдение за соотношением длинных и коротких позиций может оказаться полезным для всех трейдеров, независимо от их опыта на рынке. Это очень интересный показатель, который часто помогает оценить, как меняются настроения на рынке.

Примеры короткого сжатия

В то время как большинство людей автоматически смотрят на криптовалютную индустрию в поисках коротких сжатий, на фондовом рынке существует больше примеров. Когда у компании низкие настроения, несмотря на поддержание высокой цены, количество коротких позиций будет увеличиваться. В случае появления положительных новостей или объявления все короткие позиции подвергаются риску ликвидации. Результат: массовые покупки, рост цены акций и короткое сжатие.

Некоторые акции имеют тенденцию привлекать более короткие позиции, чем другие. Tesla (TSLA) и совсем недавно Gamestop (GME) – две такие акции, которым, кажется, очень позавидуют. Это одни из самых коротких акций в истории. Их цены имели очень высокие пики и более крутые минимумы, что приводило к множеству потенциальных коротких сжатий.

Возвращаясь к рынкам криптовалюты, очевидно, что существует множество вариантов для коротких рынков. Как только цены на Bitcoin или Ethereum вырастут, появятся те, кто надеется на резкое падение. Кроме того, использование деривативов и высокого кредитного плеча делает его более привлекательным для продажи Bitcoin. Однако всегда есть шанс поймать коротких продавцов даже при незначительных колебаниях цен. В этой отрасли часто случаются короткие и длинные сжатия. Чрезмерное использование заемных средств может быть смертным приговором для портфеля.

С таким нестабильным активом, как Bitcoin, медвежьи рыночные тенденции очень сложны. Когда рынок снижается в течение нескольких дней, люди очень ждут продолжения этой тенденции. Более того, это создает низкие настроения на рынке, подпитывая идею продажи ведущего криптоактива. В некоторых случаях происходит короткое сжатие, и цена быстро разворачивается.

Как определить короткие сжатия?

Хотя мы знаем, на что обращать внимание, чтобы выяснить, когда это может произойти, нет гарантии, что сжатие произойдет. К сожалению, снижение цен и низкие настроения на рынке – обычное явление в индустрии криптовалют. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что короткое сжатие – это скорее технический паттерн, чем реальное событие.

Трейдеры, желающие воспользоваться преимуществом короткого сжатия, могут пересмотреть свое мнение. Внезапный скачок цены обычно недолговечен и может не сигнализировать о развороте рынка. Возможно, произойдет крупная ликвидация коротких позиций, в результате чего цена катапультируется на 10% и более. Однако для этого очень мало времени, и делать это по-прежнему рискованно.

Подписывайтесь на Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей – @like_freedman

Автор: Евгения Лимончикова, аналитик Freedman Сlub Crypto News