Все, что нужно знать о MOEX

На фоне падения американских индексов и криптовалют, российский рынок и, в частности его индекс IMOEX выглядит достаточно устойчиво. На сегодня торговля акциями, облигациями и другими инструментами биржевого рынка является доступной для каждого. Интересен МОЕХ низкими биржевыми комиссиями и сборами, прозрачностью (все сделки Брокер отразит в подробном отчете по клиентскому счету), а также бесплатным вводом и выводом денежных средств.

Что такое MOEX?

MOEX может относиться к двум различным понятиям: Московская биржа и индекс IMOEX.

Московская биржа была создана 19 декабря 2011 года путем слияния двух крупнейших московских бирж – Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС). Иногда MOEX называют ММВБ-РТС. 

MOEX является крупнейшей российской биржей и обеспечивает торговлю акциями, облигациями, деривативами, иностранной валютой, денежными рынками и драгоценными металлами. Она также управляет центральным депозитарием ценных бумаг России и крупнейшим в стране расчетным центром. 

Российский индекс MOEX или IMOEX – это фондовый индекс, который отслеживает динамику 50 крупнейших и наиболее ликвидных акций в 10 секторах экономики России. Это сводный индекс, взвешенный по капитализации, что означает, что компании с большей рыночной капитализацией будут составлять больший процент от стоимости индекса. Некоторые из крупнейших холдингов – «Газпром» (GAZP), компания по разведке и разработке нефти и газа; Сбербанк (SBER), государственная банковская и финансовая компания; Аэрофлот (AFLT), крупнейшая российская авиакомпания; Роснефть (ROSN), контролируемая государством компания, которая добывает, производит, перерабатывает и продает нефть и природный газ; и Новатэк (NVTK), крупнейшая независимая компания, которая занимается разведкой, добычей и сбытом природного газа в России. 

Основные выводы:

Понятие MOEX может относиться как к Московской бирже – крупнейшей российской бирже, так и к российскому индексу IMOEX, составному индексу, номинированному в рублях, который отслеживает показатели 50 крупнейших и наиболее ликвидных акций в России. Остановимся более подробно на МОЕХ как бирже.

История создания МОЕХ

Московская биржа была создана путем слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС). Биржа также является центральным депозитарием ценных бумаг России и ее крупнейшим расчетным центром. IPO MOEX стала публичной после первичного публичного размещения акций (IPO) 15 февраля 2013 года, которое помогло ей привлечь 15 миллионов рублей, или 400 миллионов долларов.

Согласно годовому отчету компании за 2020 год, ее крупнейшими держателями являются Центральный Банк России, Сбербанк, Внешэкономбанк и Европейский банк реконструкции и развития. Российские активы, ввиду их низкой покупной стоимости интересны и для иностранных лиц и эмитентов. К примеру, в Соединенных Штатах Capital Research and Management Company владеет достаточно значительной долей MOEX.

Операции Фондового рынка

MOEX обеспечивает торговлю российскими и иностранными акциями, депозитарными расписками, паями взаимных фондов и другими сделками, основанными на акциях. Иностранные эмитенты могут размещать свои ценные бумаги на MOEX через прямой доступ, либо через российские депозитарные расписки. 

27 сентября 2021 года расчеты в долларах США стали доступны после того, как биржа стала квалифицированным дилером деривативов в соответствии с налоговым законодательством США. 

Долговой рынок

MOEX разрешает торги ОФЗ (выпущенными правительством России), региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными облигациями и ипотечными ценными бумагами.

Драгоценные металлы

Торговля драгоценными металлами осуществляется через валютный рынок и рынок драгоценных металлов MOEX.

Денежный рынок

Соглашения о выкупе через центрального клирингового контрагента позволяют банкам, брокерским фирмам и нефинансовым учреждениям участвовать в этом сегменте MOEX.

Стандартизированные производные инструменты

Все стандартизированные операции с производными инструментами контролируются центральным контрагентом.

Какие функции поддерживает MOEX и для чего нужен? 

MOEX – это биржа для торговли ценными бумагами, деривативами, инструментами форекс и денежного рынка. Он объединяет в себе три секции: фондовый, срочный и валютный. Это также депозитарный и расчетный сервис для биржевых и внебиржевых рынков. Его клиринговая служба использует центральную контрагентскую сторону. MOEX имеет свой корпоративный офис (штаб-квартиру), который находится в Москве, Россия. Более 700 эмитентов предлагают ценные бумаги для торговли на рынках акций и облигаций MOEX.

Как это работает? Принципы работы МОЕХ

Все сводится к покупке – продаже активов между участниками рынка МОЕХ. К примеру, один из участников хочет купить акцию Газпрома по 291 рублей. Для этого ему необходимо подать заявку своему Брокеру. Брокер проверяет достаточно ли у клиента денег и отправляет заявку на покупку на Московскую Биржу. Другой участник торгов хочет продать Газпром по цене 291 рубль за акцию. Брокер проверяет наличие этого актива в портфеле клиента и отправляет заявку на продажу на Московскую Биржу. Московская Биржа регистрирует эту сделку и  отправляет информацию о зарегистрированной сделке в Национальный Клиринговый Центр. В свою очередь Национальный Клиринговый Центр проверяет достаточно ли денег и акций на счетах Брокеров, подсчитывает кто, кому и сколько должен, после чего подает поручение в Национальный расчетный депозитарий. Функция Национального расчетного депозитария сводится к хранению денег и ценных бумаг и переводу их между счетами продавца и покупателя. На деле оказывается все гораздо проще, благодаря автоматизации этих расчетов.

 Принцип работы

Часы работы MOEX

Торговая сессия на фондовом и срочном рынке начинаются в 10.00 и заканчиваются в 18.40 по Московскому времени. Кроме того, в период времени с 9.50 до 10.00 проводится аукцион открытия, на котором определяются стартовые цена активов, а также в период времени с 18.40 до 18.50 проводится аукцион закрытия, когда собираются все рыночные и лимитные заявки и выводится средняя цена. На валютном рынке торговая сессия начинаются также в 10.00 по МСК, а заканчиваются в зависимости от выбранной валюты: американский доллар – в 17.15, валюты Европы – в 15.15, валюта Азии – в 23.50.

Расчеты и поставки

Могут осуществляться в трех режимах Т+0 (если это корпоративные и муниципальные облигации) – расчет и поставка сегодня, Т+1 (если это облигации федерального займа) – расчет и поставка завтра и Т+2 (по акциям и паям) – расчет и поставка через два дня с момента совершения сделки.

Что касается валюты, то расчеты проводятся как в режиме Т+0, тогда к валютной паре прибавляется тикер TOD, так и в режиме Т+1, тогда к валютной паре прибавится тикер TOM.  В зависимости от выбранного режима поставки брокер предоставит кредитное плечо. Брокерская комиссия TOD и TOM также будет разная.

Ограничения и комиссии МОЕХ

Московская Биржа вправе вводить ограничения и комиссии в одностороннем порядке.

К примеру, при покупке фьючерса или опциона на индекс РТС ограничением будет гарантийное обеспечение, которое Брокер зарезервирует для поддержания позиции. Гарантийное обеспечение не является неизменной величиной и в разные торговые периоды может меняться в зависимости от цены (стоимости контракта) и его волатильности. Узнать информацию о гарантийном обеспечении на каждый день можно на официальном сайте www.moex.com

Также Московская биржа должна следовать предписаниям Центрального Банка РФ. В частности, с 30 мая 2022г ЦБ РФ дал предписание ввести ограничение на торговлю некоторыми иностранными акциями в ответ на блокировку операций в Национальном расчетном депоpитарии европейским депозитарием Euroclear.

Что касается комиссий, то комиссии на MOEX очень низкие в сравнение с мировыми биржами. Подробно ознакомиться с комиссиями за биржевую сделку и другие операции можно у своего Брокера.

Как начать? Пошаговая инструкция

Шаг 1.

Для начала необходимо выбрать брокера. Выбор сводится к двум условиям: наличию лицензии Центрального Банка и выбору подходящего тарифного плана. Среди наиболее известных российских брокеров: Ак Барс Финанс, Альфа Банк, Банк Центрокредит, БКС Мир Инвестиций, Инвестиционная Палата, ITI CAPITAL, МКБ Инвестиции, Открытие Инвестиции, Ренессанс Кредит, РоссельхозБанк, Сбер Банк,  Тинькофф, Уралсиб, Финам, Freedom.

Все брокеры представлены на сайте www.cbr.ru

Шаг 2

После того как с Брокером определились необходимо открыть счет у выбранного брокера. Открыть брокерский счет можно тремя способами: явиться в банк соответствующего Брокера (к примеру, если это Уралсиб Брокер, то документы об открытии брокерского счета можно подписать в Уралсиб Банке), также возможно самому отправить нотариально заверенные документы почтой и третий способ открыть брокерский счет онлайн через портал госуслуг с использованием учетной записи. В ответ Брокер направит пакет документов с договором об открытии счета и указанием реквизитов брокерского счета для его пополнения.

Проще всего открыть брокерский счет онлайн, если конечно брокер предоставляет такую возможность. 

Шаг 3

После открытия брокерского счета Брокер предложит загрузить платформу для торговли (к примеру QUIK либо Meta Trader 5) либо соответствующее мобильное приложение, получить от брокера логин и пароль, расположить денежные средства на своем счете и вперед «в свободное плавание». Другое дело – суметь правильно распорядиться своим капиталом и начать получать прибыль от сделок с активами.

Ввод – вывод денежных средств

Одним из приятных моментов для участников является бесплатный ввод и вывод своих денежных средств со счетов фондового и срочного секций Московской Биржи, никаких дополнительных комиссий Брокер с Вас не возьмет. Сумма ввода и вывода денежных средств неограниченна. Другое дело, если денежная сумма вывода большая, то клиенту придется заранее ее заказывать в Банке. 

Как подать заявку на MOEX?

Купить понравившийся актив (акцию, облигацию, валюту) можно двумя способами: онлайн – подав соответствующую форму заявки, либо подать голосовую заявку, связавшись с Брокером по телефону.

Выставить заявку в Quik можно через биржевой стакан, кликнув по нему левой кнопкой мыши либо через значок в правом верхнее углу виде руки с двумя поднятыми пальцами вверх, также кликнув по нему.

МОЕХ предлагает следующие типы заявок:

• рыночная
• лимитная
• условная (стоп – лимит, тейк – профит, стоп – цена по другой бумаге, со связанной заявкой)
• айсберг-заявка

Пользоваться всеми типами заявок не обязательно, достаточно знать как выставить лимитную заявку и для чего нужны все остальные. 

Рассмотрим немного подробнее для чего нужны разные типы заявок. 

Рыночная заявка нужна для того, чтобы быстро выставить заявку на покупку либо продажу актива. К примеру, участнику рынка нужно срочно продать имеющийся актив и небольшие колебания цены его не интересуют.

Такая заявка имеет  как преимущество – будет гарантированно исполнена по лучшей доступной на данный момент рыночной цене, так и недостаток в виде проскальзывания при сильном движении цены в ту или иную сторону и  при недостаточности встречного предложения на заявленный объем, часть объема может исполниться по ценам хуже рынка на момент подачи заявки.

Чаще всего трейдерами используется обычная  лимитная заявка,  ввиду ее простоты ввода, а также покупки/продажи актива по желаемой цене. Такая заявка также имеет свое преимущество – будет исполнена по строго оговоренной цене и недостаток – может быть частично не исполнена в случае, если  встречное предложение меньше по объему.

Условная заявка в отличие от лимитных исполнится не сразу, а в случае выполнения условия. В Quik  можно выставить несколько ее видов:

Стоп-лимит, нужна для ограничения убытков. К примеру, все пошло не по плану и вместо ожидаемого роста рынок открылся снижением. В этом случае участник МОЕХ может выставить условную заявку. Если цена на актив опуститься ниже определенной в заявке цене, Брокер продаст актив.

Take-Profit, нужна для того чтобы зафиксировать прибыль на своем счету, в случае, если все идет по плану и цена достигает намеченной цели.

Для удобства на МОЕХ имеется заявка, включающая в себя оба условия и стоп – лимит и тейк – профит. 

Стоп – цена по другой бумаге может использоваться в кореллирующих между собой инструментами. К примеру, в индексе РТС и его фьючерсе. Закрыть открытую сделку по фьючерсу РТС противоположной, если цена по индексу РТС достигнет определенной цены.

Связанная заявка часто используется опытными трейдерами, чтобы миновать эффект проскальзывания – это ее преимущество перед остальными заявками, недостаток же – срок жизни заявки (одна торговая сессия).

Айсберг- заявка используется крупными биржевыми игроками, чтобы скрыть основную часть подаваемого в заявке объема. В стакане будет видна лишь «верхушка айсберга», объем, который указывается в заявке как видимый. В крупных инвестиционных фондах существуют алгоритмы, позволяющие идентифицировать айсберг-заявку. 

Как зарабатывать на МОЕХ?

Вариантов не так много:

• попытаться управлять своим портфелем самостоятельно, ежедневно отслеживая и сопоставляя разные стороны фундаментального и технического анализа, движения цен на активы, геополитику в стране. Кроме этого, важным фактором успешного инвестирования и стабильной хорошей доходности является соблюдение риск параметров и выработка собственной системы трейдинга. На все это потребуется время, с течением которого будет приобретен опыт;
• доверить в управление крупному инвестиционному фонду, но здесь также имеются свои риски. История показывает, что и крупные инвестиционные фонды банкротятся;
• часть портфеля доверить в управление, а частью попытаться управлять самостоятельно, выбрав некую золотую середину;
• пользоваться сигналами к покупкам/продажам своего Брокера.

В любом случае не стоит все свои сбережения нести на биржу (будь то MOEX, либо любая другая биржа). Специалисты рекомендуют диверсифицировать всех свои сбережения. К примеру часть сбережений можно вложить в недвижимость, часть – в перспективный бизнес, часть – в свое будущее и настоящее (повседневные траты, обучение, путешествия, пенсия) и наконец четвертая часть всех сбережений – инвестиции в биржу, в частности МОЕХ. Возможно у вас на этот счет есть свой план. Надеюсь статья была для вас полезна. 

Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman

Автор: Каримова Аделина, аналитик Freedman Сlub Crypto News