В России появились ЦФА с привязкой к реальным финансовым активам

В России на рынке появились ЦФА с привязкой к реальным финансовым активам. В частности, Альфа-банк запустил цифровые финансовые активы (ЦФА) с привязкой к реальным финансовым активам — стоимости акций ЛУКОЙЛа и величине ключевой ставки. Об этом сообщает «Коммерсантъ».

ЦФА с привязкой к реальным финансовым активам помогут развитию рынка

Первый выпуск на 300 миллионов рублей со сроком обращения один месяц стал аналогом структурных облигаций российских банков, которые активно размещают среди квалифицированных инвесторов.

Он является аналогом структурных облигаций, размещаемых российскими банками (прежде всего Сбербанком, ВТБ, ГПБ, Альфа-банком).

 Так, если цена акций ЛУКОЙЛа за период обращения ЦФА выросла, то владелец цифровых активов получает только их первоначальную стоимость. В случае если цена акций упала, то возвращаемая стоимость ЦФА пропорционально снижается. Банк в любом случае выплачивает дополнительный доход в размере 1,7%, то есть фактически по инструменту гарантирован доход в размере около 20% годовых.

По второму выпуску стоимость привязана к ключевой ставке, то есть доход по ЦФА является плавающим. Структурные облигации, доход по которым привязан к стоимости базового актива, как правило, выпускаются без защиты капитала. В них в качестве базовых активов выступают различные валюты как дружественных, так и недружественных стран, ставки долгового рынка, в том числе ключевая, отдельные активы или «корзины» активов (ценных бумаг, металлов) и другие.

Расширение разнообразия базовых активов позволит сделать рынок более привлекательным для корпоративных клиентов и привлечь дополнительную ликвидность на рынок. Но есть и проблемы, которые мешают развитию рынка ЦФА.

На рынке отсутствуют площадки для вторичного обращения цифровых финансовых активов

Пока на рынке нет площадки для вторичного обращения ЦФА. В то же время ситуация может скоро поменяться. Напомним, что несколько дней назад Мосбиржа стала оператором обмена цифровых финансовых активов.

Но еще нужно будет провести доработку регулирования, в том числе налогового, повысить осведомленность участников рынка и инвесторов о новом классе инструментов.

Также рынку не хватает еще ликвидности из-за налоговой неясности, проблем с законодательством и так далее. 

Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman

Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News