Tether – скам? Что мы на самом деле знаем о коине
Доля долларового стейблкоина USDT в биржевой торговле превысила 70%. Инвесторы сохраняют уверенность в активе, обеспечение которого никак не доказано
Tether выпускается компанией Tether Limited и позиционируется, как упрощенный и безопасный способ перевода фиатных денег в криптовалюту, которая не подвергается волатильности.
По данным компании, криптовалюта полностью обеспечена валютными активами, благодаря резерву банковского траста на Тайване. Tether Limited предлагает две криптовалюты — токен USDT, подкрепленный долларом, и новый токен EURT, подкрепленный евро. Так, один USDT равен $1, а один EURT приравнивается к €1.
Обоснованность претензий
Tether подвергается критике последние пять лет, тем не менее, оставаясь одной из самых стабильных монет. Но и причин, чтобы усомниться в честности проекта достаточно.
Тревожный звоночек можно обнаружить, прочитав FAQ на официальном сайте криптовалюты. Компания снимает с себя любые обязательства – они не гарантируют право выкупа или обмена на деньги, а также отмечается, что законного основания заставить их сделать это, не существует. Любопытна и другая строчка: «Когда у вас есть Tethers, вы можете торговать ими, хранить их или использовать их для оплаты лицам, которые будут принимать ваши Tethers в качестве оплаты. Однако, Tethers не являются деньгами или платежными инструментами».
Таким образом, Tethers подлежат выкупу при условии, что они не подлежат выкупу. Здесь нет обмана. Это полностью прозрачная компания, они честно пишут об этом в своих официальных документах.
Сомнения в обеспечении монет
Компанию начали обвинять в отсутствии реального обеспечения токенов и призывать провести тщательный аудит финансов компании после того, как раскрылась их связь с биржей Bitfinex. По данным масштабного расследования Paradise Papers, касающегося деятельности офшорных компаний, в 2014 году директор по стратегическому развитию Bitfinex Фил Поттер совместно с финансовым директором биржи Джанкарло Девасини, основали компанию Tether Limited на Британских Виргинских островах. А глава Bitfinex Ян Людовикус ван Дер Вельде занял руководящую позицию, и до сих пор является генеральным директором Tether Limited.
В связи с этим, многие члены криптосообщества стали обвинять Tether Limited и Bitfinex в сговоре. Вопрос даже не в том, что криптовалюта Tether, возможно, использовалась для искусственного подъёма курса биткоина — каждый раз за эмиссиями токенов Tether следовал скачок цены биткоина. Главная загадка заключается в другом. Появились сомнения, действительно ли цифровые токены под названием Tether обеспечены суммой в размере $1.6 млрд, как декларирует компания. В ответ на это, обе компании в сентябре 2017 года предоставили отчетную документацию в попытках доказать, что криптовалюта Tether все же обеспечена фиатом.
New York Times опубликовало свое расследование, в котором независимый адвокат Льюис Коэн, отметил, что хоть документ и был тщательно подготовлен, он вовсе не доказывает обеспеченность токена американским долларом. Он отметил, что есть масса причин, по которым не стоит иметь дело с Tether. К похожему мнению пришли, и авторы финансового издания FT Alphaville отмечая, что представленный документ нельзя считать аудитом.
Открытый аудит также назначили несколько раз, но водворить их в жизнь так и не вышло.
Судебные разбирательства
Большая часть споров вокруг Tether относится к его связям с биржей Bitfinex. Обе компании принадлежат iFinex Inc., Bitfinex владеет миноритарным пакетом акций Tether. В апреле 2019 г. биржу обвинили в том, что она использовала резервы Tether, чтобы покрыть убытки $850 млн в пользу платежного процессора Crypto Capital. Множество расследований было проведено по последнему, доказывая, что проект создан для мошеннических схем.
В октябре 2019 г. против IFinex был подан коллективный иск инвесторов на $1,4 трлн по обвинению в манипулировании рынком в 2017-2018 гг. В июне этого года истцы обновили иск, обвинив также Bittrex и Poloniex в участии в схемах IFinex. Дела до сих пор не закрыты. Основная причина – отказ Bitfinex предоставить суду ряд документов. История с Bitfinex запутаннее всего. От сотрудничества с биржей еще весной прошлого года отказался банк Wells Fargo, позже — тайваньские банки и биржа закрыла деятельность в США.
Будущее стейблкоина
Доминирование на рынке стейблкоина может стать причиной краха многих бирж и проектов, если мыльный пузырь Tether лопнет. Если в дело вмешается внешний регулятор, например, руководства стран, то вопрос разрешиться очень быстро, и скорее всего, также болезненно для всех. Tether рискует не только своими репутацией и финансами – это скажется на общем доверии к криптовалютам.
В любой момент компания может развеять все сомнения, проведя независимый аудит. Но этого не происходит. А ведь аудит, а уж тем более проверка и одобрение регуляторами, еще больше укрепило бы позиции стейблкоина.
В ближайшие несколько лет Tether ничего не угрожает, а скандалы вокруг токена не отображаются на его востребованности. Инвесторы по-прежнему предпочитают USDT для совершения сделок.
