США столкнулись с долговой бурей, вызванной застарелыми проблемами банковского сектора

США столкнулись с долговой бурей. Проблемы уже начинают проявляться на поверхности по мере того, как кредиты накапливаются, а доверие заемщиков падает.

В целом, понижение агентством Fitch Ratings кредитного рейтинга США и понижение агентством Moody’s рейтинга 10 американских банков этим летом указывает на проблемы как суверенного кредита США (политическая поляризация, препятствующая способности США выполнять долговые обязательства), так и долга, возникшего из банковской системы.

Агентство Moody’s снижает рейтинги американских банков

На долговых рынках также возникают проблемы. Частный, так и государственный сектор сталкиваются с совершенно иной средой, чем в предыдущее десятилетие, когда процентные ставки были на историческом минимуме после кризиса 2008 года.

США столкнулись с долговой бурей: графики указывают на проблемы рынков

Вот несколько графиков, которые указывают на тревожные сигналы, вспыхивающие на долговых рынках США. 

1. Уровень частного долга растет ошеломляющими темпами

Уровни частного долга растут быстро и в этом году бьют новые рекорды. По данным ФРС, долги по кредитным картам впервые превысили 1 триллион долларов.

По данным TransUnion, личные необеспеченные кредиты также достигли нового рекорда, достигнув беспрецедентных 225 миллиардов долларов в 2023 году. То же самое относится и к корпоративному долгу, объемы которого выросли на 6,2% по сравнению с прошлым годом и достигли 7,8 трлн долларов.

Картина государственного долга выглядит еще хуже. По данным Bank of America, сальдо государственного долга впервые в этом году превысило 32 триллиона долларов, и каждый день будет расти по 5 миллиардов долларов.

Госдолг США будет расти на $5 млрд в день в ближайшие 10 лет

2. Корпоративные дефолты растут

Компании начали сгибаться под своим долговым бременем по мере роста ставок, при этом объем дефолтов компаний в этом году уже превышает показатель 2022 года. По данным Moody’s Investors Service, 55 американских фирм объявили дефолт по своим долгам в первые шесть месяцев года, что на 53% больше, чем 36 компаний, объявивших дефолт в 2022 году.

3. Просроченные платежи накапливаются

Люди и компании все чаще отстают по своим кредитным платежам. Согласно данным Mortgage Bankers, в секторе коммерческой недвижимости процент владельцев коммерческой недвижимости, которые просрочили платеж на 30 и более дней или уже не выполнили свои обязательства по ипотечным кредитам, вырос до 3% в первом квартале этого года. Это находит отражение в росте числа просроченных платежей по кредитам, обеспеченным коммерческими ипотечными облигациями, которые выросли в этом году. 

Уровень просроченной задолженности владельцев коммерческой недвижимости вырос до 3% в первом квартале 2023 года.

 Между тем, уровень просроченной задолженности по всем личным кредитам вырос до 2,23% в первом квартале этого года по сравнению с 1,7% в первом квартале 2021 года, показывают данные ФРС.

Просрочка по всем потребительским кредитам выросла до 2,23% в этом году.

4. Банки хотят сбросить рискованные долги 

Банки уже пытаются избавиться от кредитов, которые имеют больший риск невозврата, даже если это означает продажу этих активов со скидкой. JPMorgan, Goldman Sachs и Capital One входят в число тех, кто на Уолл-стрит, пытается избавиться от коммерческой недвижимости.

Банки также полностью отказываются от долговых операций из-за ужесточения финансовых условий. Это создает проблемы для отрасли коммерческой недвижимости, поскольку долг CRE на сумму около 1,5 триллиона долларов должен быть погашен в ближайшие годы, и его необходимо будет рефинансировать.

Владельцы недвижимости могут столкнуться с проблемами, когда они рефинансируют свои ипотечные кредиты, поскольку ставки выше, а оценки недвижимости падают. По мнению инвесторов, на горизонте может быть волна дефолтов по коммерческим ипотечным кредитам. Банки уже начали сдерживать кредитную деятельность после того, как спазм банковских банкротств в начале этого года спровоцировал кратковременный банковский кризис. 

Ранее в этом году Morgan Stanley отметил, что кредитный кризис наступил, поскольку банки зафиксировали самое, резкое снижение кредитования за всю историю. 

Банки сократили кредитование до максимума, который у них был за всю историю.

И все это происходит на фоне разворачивающейся предвыборной кампании в стране.

Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman

Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News