С начала этого года закрылось 13 % криптовалютных хедж-фондов

Как указывают данные 21e6 Capital, с начала этого года закрылось 13 % криптовалютных хедж-фондов. Данные фонды не успевают за ростом цены Биткоина. Стратегии многих фондов оказались провальными.

Из используемых стратегий, самой неэффективной в этом году оказалась «количественная направленная» стратегия. Она основана на принятии статистических решений и, применяет торговые алгоритмы. Так как в этом году отмечается значительная нестабильность крипторынка, то ложные сигналы мешали торговым алгоритмам, снижая предсказательную силу стратегий следования за трендом.

Также на фонды повлиял контент, созданный на основе искусственного интеллекта. Очень часто такой контент содержит недостоверные данные, что мешало формировать правильные решения.

Закрытие криптовалютных хедж-фондов обусловлено последствиями банкротства FTX

Некоторые криптовалютные хедж-фонды пострадали от банкротства биржи FTX.

К примеру, зимой закрылся фонд Galois Capital, активы которого оказались недоступны после краха биржи. Также у фондов возникли проблемы с доступом к банковской индустрии. После того как FTX прекратила работу, часть банков были вынуждены менять свои стратегию работы с криптовалютным хедж-фондами. В отчете указано, что даже исключительно хорошо работающие фонды прекращали свою деятельность из-за отсутствия новых банковских партнеров.

Что такое криптовалютные хедж-фонды

Криптовалютные хедж-фонды — это инвестиционные фонды, которые объединяют капитал инвесторов в группу активов, ориентированных на криптовалюты.

 Фондами управляют эксперты или инсайдеры-инвесторы, которые взимают плату за анализ и подбор инвестиционных возможностей. Существует множество как ручных, так и автоматических стратегий для диверсификации и распределения средств, включая ограничение высокой рыночной капитализации, ручной выбор конкретных активов и многое другое.

Криптохедж-фонды сегодня используют два подхода к инвестиционной деятельности:

• дискреционный;
• систематический. 

При первом подходе управляющий фондом принимает все важные инвестиционные решения. 

С другой стороны, систематический подход опирается на компьютерные модели обработки транзакций. Последний метод считается менее рискованным, чем первый, потому что весь процесс автоматизирован, но, с точки зрения статистики, дискреционный метод сохраняет большую часть средств благодаря своей эффективности вознаграждения каждый год. 

Фонду необходимо показать максимальный доход, чтобы получить максимальную прибыль. Возврат инвестиций фонда будет зависеть от доходности самого фонда. Но, как известно, чем выше ожидаемая доходность, тем выше риск. Исходя из этого, такие фонды используют достаточно консервативную политику вложения средств клиентов. 

Около 80% средств частных и институциональных инвесторов вкладывается в майнинг криптовалют, принося относительно небольшой, но стабильный доход. Остальные 20% используются для активных спекуляций по покупке и продаже различных криптовалют.

Преимущества криптовалютных хедж-фондов

1. Профессиональное управление активами

Первоначально хедж-фонды сосредоточились на управлении инвестициями для хеджирования рыночных рисков. Постепенно фонды становились все более агрессивными, и управляющие фондами предпочитали стратегии с высоким риском и высокой доходностью.

 Сегодня хедж-фонды имеют более высокий профиль риска, чем другие популярные фонды, такие как индексные фонды. Следовательно, активами в таких фондах управляют высококвалифицированные профессиональные управляющие фондами, что особенно важно в криптовалюте, где неопытные инвесторы могут стать жертвами мошенничества. Как правило, люди, управляющие фондами, обладают знаниями в области страхования рисков и криптоиндустрии, что является преимуществом при работе с различными криптопродуктами.

2. Потенциал высокой доходности

Криптохедж-фонды зарабатывают на росте цен на криптоактивы, но их акции не продаются на бирже. Более того, традиционные хедж-фонды, как правило, используют активные торговые стратегии, в которых они покупают и продают криптовалюты в короткие периоды времени, чтобы получить прибыль от колебаний их курсов. Поскольку крипторынок очень развит, средства, вложенные криптофондами с активным управлением (торговля с кредитным плечом, арбитраж и алгоритмическая торговля) и пассивным управлением, приносят выдающуюся прибыль.

3. Диверсификация

Традиционные фонды, такие как паевые инвестиционные фонды, являются одним из самых популярных вариантов вложения денег, что с другой стороны является барьером, поскольку многие инвесторы просто забывают о таком важном элементе, как диверсификация. Криптовалютные хедж-фонды — отличная альтернатива, которая поможет диверсифицировать вашу инвестиционную деятельность и попробовать что-то новое, особенно для тех, кто любит продукты с высокой степенью риска.

Недостатки криптовалютных хедж-фондов

1. Высокие комиссии

Как правило, криптовалютные хедж-фонды взимают с инвесторов комиссию за управление и доход. Годовая комиссия за управление часто составляет от 1% до 4% от чистой стоимости фонда, хотя фонды чаще всего взимают 2%. Плата за доход обычно составляет 20% от годовых результатов, хотя процент может достигать 10% или 50%. На эту сумму может повлиять компенсация убытков предыдущего года. Фонд возместит убытки предыдущих периодов и только потом распределит прибыль. Имея это в виду, следует проявлять осторожность при выборе фонда для целей управления капиталом. 

2. Ограничения

Чаще всего акции регулируемых криптовалютных хедж-фондов доступны только квалифицированным инвесторам, а порог входа начинается от нескольких сотен тысяч долларов. Так, американские хедж-фонды могут работать только с квалифицированными инвесторами с капиталом от $5 млн и выше, а фонды в офшорных юрисдикциях — с инвесторами с капиталом от $100 000. В отличие от ETF, хедж-фонды гораздо меньше регулируются. Они могут инвестировать практически в любой рискованный актив, включая криптовалютные активы.

3. Рискованность

Природа криптовалютных активов и всего, что с ними связано, носит рискованный характер, во многом из-за их крайней волатильности. Отсюда следует, что инвестиционная деятельность, связанная с покупкой/продажей цифровых монет, может как приносить большой доход, так и обнулять имеющийся капитал. В управлении криптовалютным хедж-фондом такой риск увеличивается из-за неправильно выбранной стратегии.

Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman

Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News