Инвесторы распродают долгосрочные казначейские облигации США
Инвесторы массово распродают долгосрочные казначейские облигации США. Растущая обеспокоенность инвесторов по поводу государственных расходов США и растущего бюджетного дефицита способствовала резкой распродаже.
На рынок вернулись так называемые «линчеватели облигаций» — инвесторы, которые наказывают расточительные правительства, продавая свои облигации, повышая доходностью.
Они доминировали в 1990-х годах, когда опасения по поводу федеральных расходов США привели к тому, что доходность казначейских облигаций выросла до 8%.
Ожидание резкого роста расходов правительства США и выпуска долговых обязательств для покрытия расходов расстроило инвесторов и вернуло линчевателей облигаций на Уолл-стрит.
Дефицит США вырастет до 6,3% валового внутреннего продукта в этом году с 3,7% в 2022 году из-за более высоких затрат на обслуживание долга, новых инициатив в области расходов и снижения федеральных доходов.
Инвесторы распродают долгосрочные казначейские облигации США: последствия затронут всех
Доходность 30-летних казначейских облигаций США, которая движется обратно пропорционально ценам, выросла до 5% несколько дней назад, впервые с 2007 года в результате широкой глобальной распродажи облигаций, прежде чем стабилизироваться. Фискальные опасения растут с лета, когда Казначейство объявило о планах увеличить выпуск долговых обязательств.
По данным Министерства финансов, рост дефицита федерального бюджета на 156% за последний год стал результатом падения государственных поступлений из-за снижения прироста капитала и меньших бонусов к заработной плате в 2022 году, а также резкого увеличения налоговых возмещений.
Государственные расходы за это время выросли на 10%, что было вызвано ростом выплат по социальному обеспечению и увеличением долговых трат. В ответ на это у американцев выросли расходы на ипотеку, автокредиты и задолженность по кредитным картам.
Ставки по займам высоки, ожидается, что потребители, которые обеспечивают около 70% экономического роста, будут тратить свои средства более осторожно. В сфере розничной торговли проблемы усугубляют кризис коммерческой недвижимости, а перспективы дальнейшего сопутствующего ущерба возрастают.
В первой половине 2023 г. количество поданных заявлений о банкротстве по главе 11 выросло на 68% по сравнению с предыдущим годом.
SVB Financial Group, Envision Healthcare Corp, Bed Bath & Beyond, Party City Holdco, Lordstown Motors и Kidde-Fenwal стали одними из жертв высоких процентных ставок.
Рост числа поданных заявлений свидетельствует о том, что все больше семей и предприятий сталкиваются с растущей долговой нагрузкой из-за повышения процентных ставок, инфляции и увеличения стоимости транспортных расходов. Риск рецессии все выше.
Подпишись на Tелеграм канал! Будь в курсе последних новостей криптомира. Не пропустить грядущий бычий цикл в крипте. Регулярная БЕСПЛАТНАЯ АНАЛИТИКА. Для всех подписчиков сообщества! Переходи по ссылке прямо сейчас!
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News
