Fitch понизило долгосрочный рейтинг США с AAA до AA+

Fitch Ratings во вторник понизило долгосрочный рейтинг США с AAA до AA+, указав на ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет, плохое управления и растущий государственный долг.

Fitch отмечает, что политические разногласия по поводу лимита долга и принятые в последнюю минуту решения подорвали доверие к фискальному управлению.

Фьючерсы на акции США открылись снижением после того, как рейтинговое агентство опубликовало понижение рейтинга, при этом фьючерсы на Dow упали примерно на 100 пунктов.

Fitch понизило рейтинг США из-за комплекса негативных факторов

По мнению Fitch, за последние 20 лет наблюдалось устойчивое ухудшение стандартов управления, в том числе в налогово-бюджетных и долговых вопросах, несмотря на июньское двухпартийное соглашение о приостановке лимита долга до января 2025 года.

Fitch также подчеркивает растущий дефицит сектора государственного управления, который, как ожидается, вырастет до 6,3% валового внутреннего продукта в 2023 г. с 3,7% в 2022 г.

Сокращение дискреционных расходов, не связанных с обороной (15% от общих федеральных расходов), как Закон о фискальной ответственности предлагает лишь незначительное улучшение среднесрочных бюджетных перспектив

Агентство отметило, что сочетание ужесточения условий кредитования, ослабления инвестиций в бизнес и замедления потребления может привести экономику к «мягкой» рецессии в четвертом квартале 2023 года и первом квартале следующего года.

Белый дом не согласился с понижением рейтинга Fitch. Как заявила пресс-секретарь Карин Жан-Пьер, понижение рейтинга США в момент, когда президент Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира, бросает вызов реальности.

Это не первый случай, когда рейтинговые агентства США понижают кредитный рейтинг США. Standard & Poor’s сделало это с AAA до AA+ в 2011 году после того, как Вашингтону удалось избежать дефолта. В то время агентство подчеркнуло политический риск как часть своей аргументации.

После этого понижения рейтинга американские акции упали, и влияние снижения рейтинга ощущалось на мировых фондовых рынках, которые в то время уже переживали финансовый крах еврозоны. 

В мае Fitch поместило свой рейтинг суверенного долга США «ААА» на ожидание возможного понижения, сославшись на риски снижения, включая балансирование на грани политического кризиса и растущее долговое бремя.

В отчете Moody’s Analytics за май говорилось, что понижение рейтинга казначейского долга приведет к каскаду кредитных последствий и понижению рейтингов долга многих других учреждений.

Еще одно понижение рейтинга крупным рейтинговым агентством может повлиять на инвестиционные портфели, в которые входят ценные бумаги с самым высоким рейтингом.

 Доходность казначейских облигаций США уже снизилась на торгах после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило наивысший кредитный рейтинг страны. 10-летние казначейские облигации снизились примерно на 3,2 базисных пункта.

Оправдано ли понижение рейтинга США

В День независимости был проведен опрос, который показывает, что все большее число американцев говорят, что успех недостижим, а Америка больше не является «страной возможностей» — целых 24% по сравнению с 18% всего год назад.

По данным беспартийного Объединенного экономического комитета, рост стоимости жизни ударил по средней семье более чем на 10 000 долларов: инфляция выросла в общей сложности на 16% за 30 месяцев, прошедших с тех пор, как Байден принял присягу.

Бюро переписи населения сообщает, что неравенство доходов растет впервые с 2011 года. Президент говорит, что инфляция снизилась наполовину по сравнению с пиковым уровнем, но все равно в два раза больше, чем была, когда он пришел к власти.

Повышение процентных ставок Федеральной резервной системы вызвало три из четырех крупнейших банковских банкротств в истории США. Общий рейтинг одобрения президента составляет 39%, при этом 55% не одобряют.

Инфляцию называют проблемой номер 1 в стране. Это более чем в два раза превышает любые другие проблемные области, включая угрозы демократии, иммиграцию и безопасность границ, здравоохранение и преступность.

Американцы считают, что у республиканцев есть лучшая политика, чем у демократов, для решения ключевых экономических проблем, часто со значительным отрывом. 

Республиканцы опережают демократов с двузначным числом, когда их спрашивают, какая партия лучше справится с экономикой, инфляцией и улучшением личного финансового положения респондента. Они лидируют с однозначным числом, когда речь идет о рабочих местах и снижении затрат на энергию. 

В целом, политические скандалы в Конгрессе, неповоротливая бюрократия вызывает раздражение у жителей страны. И на таком фоне неудивительно, что рейтинговые агентства снижают рейтинги США, поскольку фиксируют множество проблем в экономике. Сможет ли Байден решить хоть часть из них до выборов?   

Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman

Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News