Европейские банки готовятся к волне дефолтов
Некоторые из крупнейших банков Европы откладывают больше наличных средств для покрытия потенциальных убытков по кредитам, поскольку рост процентных ставок увеличивает давление на заемщиков.
Британский Barclays зарезервировал 896 миллионов фунтов стерлингов (1,2 миллиарда долларов) в первой половине этого года для покрытия возможных дефолтов заемщиков, что более чем вдвое превышает сумму за тот же период прошлого года, говорится в сообщении банка в четверг. Пока в кредитных портфелях банка есть «ограниченные признаки стресса», сообщила Анна Кросс, финансовый директор группы Barclays.
Резервы на возможные потери по ссудам в Deutsche Bank также выросли на 72 %, как уведомил крупнейший кредитор Германии. Банк отметил потери по кредитам за весь год в своем объявлении о прибылях и убытках, сославшись на «неопределенную макроэкономическую среду».
Испанский Santander также заявил, что увеличил свои резервы на возможные потери по кредитам на 21% в первой половине года по сравнению с первой половиной 2022 года.
Инфляция в Европе сокращается, но все равно оказывает давление на финансы домохозяйств
Инфляция потребительских цен в Европе, хотя и снижается, но все равно остается высокой, что оказывает давление на финансы домохозяйств. Между тем, повышение процентных ставок Европейским центральным банком и Банком Англии сдерживает экономическую активность, поскольку 20 стран, использующих евро, уже переживают рецессию.
Потребительские цены в 20 странах, использующих евро, в этом месяце выросли на 5,5% по сравнению с прошлым годом, согласно оценке Статистического агентства Европейского Союза. Это меньше, чем 6,1% в мае. Однако базовая инфляция, которая исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, выросла.
Цены на продукты питания, алкоголь и табачные изделия оставались основным фактором инфляции, увеличившись на 11,7% в июне по сравнению с 12,5% месяцем ранее.
Высокие цены в супермаркетах на основные продукты привели к обвинениям производителей продуктов питания и розничных продавцов в спекуляции. К примеру, шведская служба по надзору за конкуренцией заявила, что розничная цена на яйца выросла больше, чем это может быть оправдано издержками розничных продавцов.
Экономистов беспокоит возможность убытков по банковским кредитам в секторе коммерческой недвижимости. Сектор пытается рефинансировать свои кредиты по более высоким ставкам, и это приводит к большим списаниям для инвесторов в недвижимость, что, вероятно, в конечном итоге ударит по их кредиторам.
В свою очередь, потери по потребительским кредитам и ипотечным кредитам вызывают меньше беспокойства. Так как рынки труда все еще находятся в хорошей форме, потери по этим типам кредитов, вероятно, сейчас вызывают меньше беспокойства.
Ближайшие экономические перспективы еврозоны ухудшились
Напомним, что Европейский центральный банк повысил процентную ставку на четверть процентного пункта в четверг, подняв ее в зоне евро до 3,75%, самого высокого уровня с октября 2000 года.
Президент банка Кристин Лагард заявила, что ближайшие экономические перспективы еврозоны ухудшились в основном из-за ослабления внутреннего спроса. Высокая инфляция и более жесткие условия финансирования сокращают расходы.
К примеру, Банк Англии поднял стоимость заимствований до 5 % в прошлом месяце, что является самым высоким уровнем с апреля 2008 года. Это привело к росту стоимости ипотечных кредитов: средняя ставка по двухлетней ипотеке с фиксированной ставкой в Великобритании в четверг составила 6,83%, согласно данным сайта сравнения продуктов Moneyfacts, по сравнению с 3,94% год назад.
Более 2 миллионов держателей ипотечных кредитов в Великобритании, выплачивающих фиксированную процентную ставку, сталкиваются с увеличением ежемесячных выплат на сотни фунтов, когда они вынуждены рефинансировать в этом и следующем году.
Также Банк Англии и Европейский центральный банк предупредили о рисках, связанных с коммерческой недвижимостью, поскольку перспективы цен ухудшаются. Это может оказать дополнительное давление на банковскую структуру.
Признаки деформации сектора коммерческой недвижимости усиливаются. Доля ипотечных кредитов на коммерческие офисы, по которым заемщики задерживают платежи, растет.
Ранее в этом году арендодатель, принадлежащий управляющей компании PIMCO, объявил дефолт по долгу почти в 2 миллиарда долларов за семь офисных зданий в Сан-Франциско, Нью-Йорке, Бостоне и Джерси-Сити. Это потенциальная проблема для банков, учитывая их обширное кредитование сектора.
Аналогичные проблемы испытывают и европейские банки. Таким образом следует готовиться к тому, что некоторые банки Европы могут оказаться в состоянии дефолта до конца текущего года.
Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News
