Что такое ИПЦ (CPI) и его значение для экономики?
На 100 долларов, которые житель США потратил в продуктовом магазине, он может купить примерно на 4% меньше, чем полгода назад. Почему? Индекс потребительских цен (ИПЦ) помогает ответить на этот вопрос, поскольку он измеряет инфляцию — экономическое явление, которое медленно подрывает покупательную способность фиатной валюты.
Что такое индекс потребительских цен (ИПЦ)? Это ежемесячное измерение цен в США на товары и услуги для дома. ИПЦ — это показатель, используемый экономистами для отслеживания изменений цен в типичной «корзине» товаров и услуг, которые покупают городские потребители.
Индекс отслеживает скорость изменения инфляции в США с течением времени. Этот ключевой экономический показатель основан на ценах, которые потребители платят за товары и услуги во всей экономике США. Процентное изменение ИПЦ за определенный период времени называется уровнем инфляции.
Бюро трудовой статистики США (BLS) публикует ежемесячный отчет об индексе потребительских цен, который включает статистику изменения цен на различные товары и услуги за последний месяц и за последние 12 месяцев.
Последние данные по индексу потребительских цен
Самые последние данные были опубликованы 13 июня 2023 года и охватывают май месяц. Годовая инфляция ИПЦ в мае составила 4,0%, что является самым низким значением с 2021 года. Это означает, что стоимость корзины товаров и услуг в США увеличилась в среднем на 4,0% с мая 2022 года по май 2023 года.
Майское значение базового индекса потребительских цен составило 5,3%, что немного ниже апрельского значения базового индекса потребительских цен (5,5%). Майское значение далеко от самого последнего пика — 6,6% за 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2022 года, что стало 40-летним максимумом базового индекса потребительских цен.
Как рассчитывается ИПЦ?
Он рассчитывается путем отслеживания изменения цен на фиксированную корзину товаров и услуг.
BLS обращается к различным источникам для расчета индекса, включая цены на товары и услуги примерно в 23 000 торговых и сервисных предприятий по всей территории США.
В корзину товаров и услуг, используемых для расчета ИПЦ, входят популярные товары, которые американцы регулярно покупают. Стоимость предметов пропорциональна тому, как они продаются.
Текущая стоимость корзины сравнивается с ее стоимостью в предыдущем году, а затем умножается на 100, чтобы определить процент.
Годовой ИПЦ = (стоимость корзины в текущем году / стоимость корзины в предыдущем году) x 100
Затем рассчитанный ИПЦ используется для определения уровня инфляции.
Уровень инфляции = (новый ИПЦ — старый ИПЦ) / старый ИПЦ x 100.
Как индекс потребительских цен влияет на ФРС
ФРС использует его, чтобы определить, нужно ли модифицировать экономическую политику, чтобы предотвратить инфляцию. Регулятор использует ограничительную денежно-кредитную политику для замедления экономического роста, когда признает, что уровень инфляции слишком высок.
Он изменяет ставку по федеральным фондам, чтобы сделать кредиты более дорогими, что сокращает денежную массу — общую сумму кредита, разрешенного на рынке. Замедление роста и спроса оказало понижательное давление на цены. Это возвращает экономику к здоровым темпам роста от 2% до 3% в год.
Как индекс потребительских цен влияет на другие государственные учреждения
Федеральное правительство использует его для повышения уровня пособий для получателей социального обеспечения и других государственных программ, предоставляющих финансовую помощь.
Как ИПЦ влияет на жилье и инвестиции
Арендодатели используют прогнозы индекса для определения будущего увеличения арендной платы в контрактах. Повышенный ИПЦ также может снизить цены на облигации. Инвестиции с фиксированным доходом имеют тенденцию терять стоимость во время инфляции. Инвесторы требуют более высокой доходности этих инвестиций, чтобы компенсировать потерю стоимости.
Эти требования к доходности могут увеличить процентные ставки, что затем увеличивает затраты для предприятий, занимающих деньги для расширения. Чистым эффектом является снижение прибыли, что может вызвать депрессию на фондовом рынке.
Ограничения индекса
Хотя ИПЦ широко используется в качестве инструмента для оценки общего состояния экономики, он имеет ограничения в том, что он сообщает, и кого он представляет.
Например, он измеряет инфляцию только для городского населения США, не учитывая, таким образом, инфляцию людей, живущих в сельской местности. Он также не включает оценки того, как различные подгруппы испытывают инфляцию, например, пожилые люди или люди, живущие в бедности.
Создавая общие предположения о том, как люди из разных демографических групп переживают инфляцию, денежно-кредитная политика не может полностью охватить или удовлетворить потребности этих различных подгрупп.
Индекс также включает смещение замещения, что означает, что он может завышать, насколько изменилась стоимость жизни. Например, если ИПЦ фиксирует значительное увеличение цены товара, он не учитывает людей, заменяющих этот товар более дешевым. Игнорирование этого факта ошибочно предполагает, что люди продолжают покупать более дорогой товар и испытывают более высокий уровень инфляции, чем тот, который они переживают на самом деле.
Итоги
Таким образом, индекс потребительских цен является важным инструментом для измерения инфляции и оценки изменения цен на товары и услуги. Он помогает правительству принимать решения по монетарной политике и контролю инфляции, а также обеспечивает стабильность и предсказуемость для экономики.
Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!! Переходи по ссылке прямо сейчас — https://t.me/like_freedman
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News
