Что должен знать каждый инвестор DeFi?

За ростом экосистемы децентрализованных финансов (DeFi) сложно угнаться, не говоря уже о том, чтобы анализировать новые проекты, которые появляются в быстром темпе. Фундаментальный анализ направлен на определение того, является ли протокол переоцененным или недооцененным, чтобы инвесторы и трейдеры могли принимать более обоснованные решения по своим позициям. Рынок иногда непредсказуем и подвержен высокой волатильности. Поэтому крайне важно провести более обширное исследование, прежде чем вкладывать средства в какой-либо проект. Рассмотрим некоторые ключевые индикаторы, на которые следует обратить внимание каждому инвестору DeFi.

Общая заблокированная стоимость (TVL) DeFi

Как следует из названия, Total Value Locked или TVL относится к количеству токенов, заблокированных в конкретном протоколе DeFi. Это просто вся ликвидность в пуле конкретных торговых площадок. В примере Uniswap, протокола DeFi, используемого для обмена криптовалют, TVL относится ко всем средствам, внесенным в протокол поставщиками ликвидности. Возможно измерение TVL в различных номиналах. Например, можно измерить ставку TVL в проектах Ethereum в ETH или долларах США.

TVL – один из ключевых индикаторов, который дает представление об общем интересе к DeFi. Инвесторы могут рассматривать TVL как точку данных для поиска проектов DeFi, которые не имеют достаточно высокой оценки. Кроме того, TVL также может помочь вам сравнить и оценить долю рынка различных протоколов DeFi.

Соотношение цены и продаж (P/S)

Отношение цены к продажам или соотношение P/S – это индикатор, который помогает инвесторам рассчитать, недооценены или переоценены акции, путем сравнения их цены с выручкой компании. Этого можно добиться, если инвесторы DeFi разделят рыночную капитализацию протокола на его доход.

Чем ниже отношение цены к продажам в расчетах, тем выше вероятность недооценки протокола. Хотя это не является убедительным и, возможно, неправильным способом расчета стоимости в конечном итоге, он все же дает инвесторам важную информацию о том, насколько справедливо оценивается проект на рынке.

Предложение токенов на биржах

Инвесторам DeFi рекомендуется следить за предложением токенов на биржах. Чаще всего продавцы полагаются на централизованные биржи (CEX) для продажи своих токенов. Поэтому централизованные биржи, как правило, имеют более высокую ликвидность, чем децентрализованные биржи (DEX), которым не нужно доверие посредника.

Когда существует слишком много токенов, доступных для покупки на централизованных биржах, давление в отношении продажи этих токенов может быть выше из-за возможности того, что держатели не хранят средства в своих кошельках. Поэтому важно, чтобы инвесторы DeFi контролировали предложение токенов на биржах с более высокой ликвидностью.

Опять же, эта стратегия не является напористой и неточно предсказывает неизбежную распродажу в больших объемах, поскольку трейдеры, как правило, имеют большой баланс на этих биржах для торговли с маржой или фьючерсами. Тем не менее, каждый инвестор DeFi по-прежнему должен учитывать поставку токенов.

Изменение баланса токенов на биржах

Для инвестора DeFi только отслеживания количества токенов и остатков на биржах может быть недостаточно. Не менее важно также отслеживать недавние изменения баланса токенов на этих биржах.

Значительные изменения в балансе токенов на биржах часто могут указывать на возможное увеличение волатильности. Большие суммы средств, снятых с централизованных бирж, могут указывать на то, что киты накапливают токен.

Количество уникальных адресов DeFi

Мониторинг растущего числа адресов, содержащих конкретный актив, может быть надежной стратегией для инвесторов, чтобы определить его актуальность. Есть прямая корреляция. Неуклонный рост количества адресов, содержащих определенный актив, часто может указывать на его растущую популярность и распространение, тем самым увеличивая количество покупателей и использование токена.

Важно помнить, что кому-то нетрудно создать множество адресов и распределять средства по всем из них, создавая ложное впечатление, что актив широко используется. Соответственно, инвесторам DeFi следует проявлять осторожность, рассматривая количество уникальных адресов как надежную метрику.

Неспекулятивное использование DeFi

Некоторые активы обещают только большую прибыль, в то время как другие выполняют свои обещания. Инвесторы должны быть осторожны, прежде чем вкладывать средства в активы, которые повышаются в цене, но вряд ли сохранятся в течение длительного времени. Поэтому очень важно определить фактическую стоимость любого актива, для чего его можно использовать и почему в него стоит инвестировать.

Инвесторы DeFi могут провести некоторое исследование и измерить истинную стоимость актива, обратив внимание на количество транзакций, относящихся к этому конкретному активу. Этот основной, но эффективный индикатор сообщает инвесторам, используют ли люди токен или нет.

Уровень инфляции

И последнее, но не менее важное: уровень инфляции – еще один важный показатель, на который следует обратить внимание каждому инвестору DeFi. Активы с ограниченным предложением не всегда могут гарантировать хорошую отдачу в долгосрочной перспективе. Некоторые активы изначально имеют ограниченное предложение, но они необязательно могут оставаться такими в течение длительного времени.

Если новые токены выпускаются регулярно в течение определенного периода времени, велика вероятность, что объем предложения в конечном итоге увеличится. Инфляция может быть неплохой проблемой для инвесторов, но слишком высокая инфляция может не принести многообещающей прибыли на инвестиции. Поэтому также важно обращать внимание на уровень инфляции при рассмотрении других показателей.

💡 Подписывайтесь на Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей 👉 @like_freedman

Автор: Евгения Лимончикова, аналитик Freedman Сlub Crypto News