Биткоин — стабильная инвестиция? Волатильность падает ниже Nasdaq и S&P 500
Поскольку Биткоин становится менее чувствительным к экономическим данным, волатильность по отношению к фондовым рынкам снижается.
Лучшим плюсом недавней боковой торговли Биткоинов является то, что криптовалюта теперь оказалась на неизведанной территории: волатильность Биткоинов относительно низкая по сравнению с фондовыми рынками.
Сравнение с фондовыми рынками
Согласно данным Kaiko, впервые с 2020 года волатильность Биткоина упала ниже, чем у фондовых индексов Nasdaq и S&P 500. Вчера, 25 октября, волатильность Биткоина снизилась более чем на 40% по сравнению с самой высокой точкой волатильности в этом году в феврале.
Во вторник индекс волатильности CBOE (тикер VIX), отражающий колебания цен S&P 500, колебался чуть ниже 30, что является общепринятой отметкой повышенной неопределенности, риска и страха на рынках. VIX вырос почти на 13 базисных пунктов с начала года.
Индекс волатильности Nasdaq-100 (тикер VOLQ) в этом году также растет. С начала года он увеличился более чем на 90%.
«В первой половине 2022 года криптовалюты сильно реагировали на макрорыночные события, такие как публикация данных об инфляции, повышение процентных ставок и волатильность фондового рынка», — сказала Клара Медали, руководитель отдела исследований Kaiko.
«Корреляция Биткоина с Nasdaq и S&P 500 достигла рекордных максимумов весной, когда мировые финансовые рынки вступили в период высокой волатильности».
Медали добавила, что криптовалюты в целом стали менее реагировать на выпуск конфиденциальных экономических данных, что может объяснить общее снижение волатильности по сравнению с фондовыми рынками.
Коэффициент корреляции Биткойна с S&P 500 в течение последних трех месяцев колеблется между 0,5 и 0,6, что является относительно высоким показателем по сравнению с историческими данными, но трейдеры надеются, что цифровой актив начнет дистанцироваться от акций.
«Вполне вероятно, что «цифровое золото», в качестве Биткоина, может отделяться и торговаться независимо, как золото», — написал во вторник Дэн Морхед, генеральный директор и содиректор по инвестициям в Pantera Capital.
«В условиях первого повышения процентных ставок за 42 года появится желание инвестировать в вещи, которые не должны продолжать снижаться».
Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке в следующем месяце может привести к новой волатильности криптовалют, но трейдеры в целом настроены оптимистично в отношении Биткоинов в настоящее время.
«Мы видим ценность Биткоинов на этих уровнях; либо он становится средством защиты от геополитической и макроэкономической неопределенности, либо снова становится активом с высоким коэффициентом бета», — сказал Джон де Вет, соучредитель и главный инвестиционный директор компании по цифровым активам Zerocap.
Биткоин, как правило, имеет обратную корреляцию с движениями индекса валюты доллара США (DXY), который с марта находится в сильном восходящем тренде. В то время как эта долгосрочная тенденция остается неизменной, импульс доллара недавно замедлился, поскольку он отступает, чтобы протестировать область поддержки между 110 и 111, совпадающую с его 50-дневной скользящей средней.
Если доллар развернется в сторону понижения, рисковые активы могут выиграть.
«Одно можно сказать наверняка: волатильность, как правило, означает возврат — и давние стратегии волатильности заслуживают внимания», — сказал он.
Другими словами, длительный период сокращения волатильности, который криптовалютные рынки пережили в последние месяцы, вероятно, в какой-то момент уступит место росту волатильности. И, подобно вечно скручивающейся пружине, чем дольше волатильность остается приглушенной, тем более мощным может быть движение — вверх или вниз.
Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman
Автор: Антон Зайцев, аналитик Freedman Сlub Crypto News
