Анализ резервов Binance — крах неизбежен?
За последние несколько дней Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, столкнулась с рядом проблем, связанных с сообщениями о возможных обвинениях против фирмы. Эта новость привела к большому количеству выводов средств с платформы. Согласно данным, 13 декабря на бирже было снято средств на сумму 5 миллиардов долларов. Однако недавний отчет CryptoQuant показал, что Binance имеет достаточные резервы и полностью обеспечена.
После падения FTX биржи были вынуждены публиковать свои Proof-of-Reserves (PoR). Binance опубликовала PoR ранее в этом месяце, но была встречена критикой. Аудитор не представил своего профессионального суждения или заключения, обеспечивающего уверенность, и они не сделали никаких заявлений о «согласованной процедуре».
Однако CryptoQuant подтвердил выводы аудиторской компании Mazars. CryptoQuant утверждает, что обязательства, заявленные Binance, близки к их оценке 99%. Согласно исследованию, 97% активов биржи являются обеспечением ее обязательств в BTC (депозиты клиентов). Когда рассматривается BTC, предоставленный клиентам, обеспечение увеличивается до 101%.
Повторит ли Binance судьбу FTX
Поскольку Binance является крупнейшей биржей по объему торгов и одной из крупнейших по депозитам пользователей, ее PoR имеет решающее значение для индустрии криптовалют. CryptoQuant добавил, что данные в сети указывают на то, что резервы Binance в Ethereum (ETH) и стейблкоинах не ведут себя в манере FTX. Более того, у биржи есть солидный «Чистый резерв». Это означает, что доля его монеты BNB в общих активах невелика.
По данным Nansen, примерно 10% резервов биржи хранится в ее монете. Согласно общедоступным адресам, Binance в настоящее время имеет активы на сумму 60,4 миллиарда долларов, из которых 6,2 миллиарда долларов составляют BNB.
На момент публикации BNB торговался на уровне 253 доллара, снизившись на 5% за последние 24 часа. Более того, BNB упал на 65% по сравнению с историческим максимумом в 686,31 доллара, достигнутым в мае 2021 года.
Ситуация на крипторынке развивается стремительно. И за два дня, прошедших с 14 декабря, когда Nansen опубликовал свой отчет, резервы Binance сократились на 15% или почти на $10 млрд., достигнув $51 млрд.
Аллокация токенов внутри резервов теперь выглядит так:
Доля BNB выросла практически до 30%, а в совокупности со стейблкоином биржи BUSD составляет 50% резервов. То есть 50% резервов крупнейшей централизованной криптовалютной биржи составляют выпущенные ей самой токены. Что может пойти не так в такой ситуации?
Для здорового разворота рынка нужно событие, после которого подавляющее большинство людей разочаруется в криптовалютах. Крах Binance – подходящий повод для этого. “Too big to fail” — слишком большой, чтобы упасть — мы уже слышали такое в 2007-2008 году, и тогда размеры банков никак не влияли на их устойчивость.
Не храните Ваши криптовалюты на централизованных площадках! Нас ждут еще более интересные времена. Не является инвестиционной рекомендацией.
И только что появилась информация о том, что аудитор резервов Binance компания Mazars приостановила работу с крипто-клиентами, включая проведение аудита резервов криптобирж. Еще один сигнал о том, что не все так гладко и прозрачно в сфере аудита резервов.
Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman
Автор: Эльвир Магзумов, аналитик Freedman Сlub Crypto News
